Chắc chắn bạn đã từng biết đến nhiều phương pháp đầu tư chứng khoán và bạn cũng biết rằng mỗi phương pháp đều có những điểm nổi bật khác nhau. Bài viết này chia sẻ với bạn những trích lược cơ bản nhất trong Phương pháp đầu tư chứng khoán của Wyckoff – một phương pháp đầu tư kỹ thuật mà rất nhiều nhà đầu tư đã thực hành và nhận thấy rõ tính hiệu quả trong công việc đầu tư chứng khoán.

Richard Demille Wyckoff (1873-1934) là một nhà đầu tư thị trường chứng khoán người Mỹ, đồng thời là người sáng lập và biên tập viên một thời của Tạp chí Phố Wall. Ông cũng là biên tập viên của của tờ “Tạp chí Phố Wall” trong gần 20 năm. (Theo Wikipedia).

Phương pháp đầu tư chứng khoán của Wyckoff cho chúng ta thấy rõ bản chất của Dòng tiền thông minh (Smart money) và các quy luật đứng sau sự vận động của giá cổ phiếu mà chúng ta thường thấy hằng ngày trên biểu đồ giá.

Phương pháp đầu tư chứng khoán của Wyckoff

1. Hiểu về Dòng tiền thông minh – Smart Money

Bất kỳ doanh nghiệp nào làm ăn tốt và có mức tăng trưởng tốt đều xuất hiện Smart money đầu tư vào. Tất cả Smart money này đều có mục đích chung: đó là họ cần tạo ra lợi nhuận từ chênh lệch giá để tồn tại.

Phương pháp đầu tư chứng khoán của Wyckoff chỉ ra rằng: Smart money là một nhóm các nhà đầu tư các nhân hoặc một tổ chức thực hiện việc mua vào một lượng lớn cổ phiếu nào đó sau đó đẩy giá lên và phân phối lại cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ mức giá cao hơn và thu về lợi nhuận.

Điều quan trọng bạn phải hiểu rằng các nhóm nhà đầu tư cá nhân hoặc tổ chức không hề kiểm soát thị trường. Họ chỉ thích nghi với các điều kiện của thị trường và tận dụng tối đa các cơ hội đến với họ. Khi nào xuất hiện các cơ hội của thị trường như sự hoảng loạn – chính là thời điểm Smart money thấy mức giá đủ hấp dẫn và họ bắt đầu mua vào. Sau đó họ thực hiện bán ra qua hành động thao túng giá.

Có thể bạn muốn tìm hiểu thêm về 4 Phong cách đầu tư chứng khoán kinh điển.

Phương pháp đầu tư chứng khoán của Wyckoff nhận định rằng: các nhóm nhà đầu tư cá nhân hoặc tổ chức chỉ tận dụng cơ hội nếu điều kiện thị trường cho phép. Do đó, bạn không thể nói rằng Smart money kiểm soát thị trường. Không một ai có thể kiểm soát thị trường trong bất cứ thời điểm nào.

Việc Smart money mua gom một lượng lớn cổ phiếu ở vùng giá thấp là mục tiêu tiên quyết. Giai đoạn họ mua gom cổ phiếu được gọi là giai đoạn tích lũy. Trong quá trình tích lũy rất có thể sẽ xảy ra sự cạnh tranh mua gom cổ phiếu giữa các nhóm Smart money khác nhau đối với các cổ phiếu tăng trưởng.

Việc tiến hành mua gom một cách bí mật rất quan trọng. Hành động mua của Smart money có thể khó để biết nhưng chắc chắn họ sẽ để lại vết chân trên biểu đồ (các tín hiệu trên các thanh nến và khối lượng).

Nếu thực hành theo Phương pháp đầu tư chứng khoán của Wyckoff, bạn có thể đọc được hành vi của Smart money ẩn chứa đằng sau sự vận động của giá. Nếu làm được điều đó, bạn sẽ có cơ hội rất lớn để kiếm về lợi nhuận bằng cách giao dịch hài hòa với Smart money.

Bạn cũng muốn tìm hiểu về Phong cách đầu tư chứng khoán cơ bản

2. 3 Quy luật cơ bản theo phương pháp đầu tư chứng khoán của Wyckoff

Phương pháp đầu tư chứng khoán của Wyckoff dựa trên 3 quy luật cơ bản có tác động lớn đến việc xác định xu hướng hiện tại của thị trường và cổ phiếu riêng lẻ; sau đó chọn những cổ phiếu tốt nhất để giao dịch; xác định khả năng của một cổ phiếu sắp break khỏi nền và dự báo mức giá mục tiêu khi mà cổ phiểu break khỏi nền.

Những quy luật này được sử dụng để phân tích bất cứ đồ thị nào và lựa chọn bất cứ cổ phiếu nào để giao dịch.

2.1. Quy luật Cung – Cầu

Quy luật Cung – Cầu là nội dung chính của phương pháp đầu tư chứng khoán mà Wyckoff sử dụng để giao dịch và đầu tư. Quy luật này xác định xu hướng vận động của giá. Khi Cầu lớn hơn Cung, giá sẽ tăng; Khi Cung lớn hơn Cầu, giá sẽ giảm.

Bạn có thể nghiên cứu sự mất cân đối giữa Cung – Cầu bằng cách so sánh Giá và khối lượng. Quy tắc này rất đơn giản, nhưng để nắm bắt được một cách chính xác Cung – Cầu trên biểu đồ và hiểu được ý nghĩa thực sự của các mẫu hình thì bạn cần phải học và thực hành rất nhiều.

Cách phân tích Cung – Cầu dựa trên các biều đồ giá bằng cách quan sát giá đóng cửa, biên độ giá và khối lượng là nội dung chính trong phương pháp đầu tư chứng khoán của Wyckoff.

Ví dụ, một thanh upbar có biên độ rộng kèm theo khối lượng lớn hơn mức trung bình có nghĩa là xuất hiện lực Cầu lớn hơn Cung. Ngược lại, một thanh downbar có biên độ rộng kèm khối lượng lớn nghĩa là Lực Cung lớn hơn Cầu. Những ví dụ đơn giản này cho thấy sự tinh tế trong các phân tích của Wyckoff.

Khi bạn có thể phát hiện và hiểu rõ các tín hiệu trong phương pháp đầu tư chứng khoán của Wyckoff ở các giai đoạn khác nhau sẽ giúp bạn xác định được thời điểm giá chuẩn bị chuyển qua giai đoạn uptrend hoặc giai đoạn downtrend dự trên sự phân tích chính xác về Cung – Cầu.

2.2. Sử dụng Quy luật Nguyên nhân – Kết quả 

Trong Phương pháp đầu tư chứng khoán của Wyckoff, Quy luật Nguyên nhân – Kết quả giúp bạn dự đoán mức giá kỳ vọng bằng cách xác định mức độ tiềm năng của một xu hướng đang hình thành từ nền tích lũy hoặc phân phối (Tăng khỏi nền hoặc giảm khỏi nền).

Quy luật này có thể được xem là quá trình tích lũy hay phân phối ở nền giá và cách mà giá sẽ vận động sau khi kết thúc quá trình này (Tăng lên nếu là tích lũy và giảm nếu là phân phối).

Lưu ý: Bất cứ cổ phiếu nào có mức tăng giá đủ tốt đều có thời gian tích lũy tối thiểu là 1-2 tháng; Các cổ phiếu có nền tích lũy càng dài thì mức lợi nhuận đem lại trong uptrend sẽ càng cao. Có một số trường hợp cổ phiếu vẫn tăng khoảng 20-30% nhưng thời gian tích lũy lại rất ngắn (khoảng 1-2 tuần) thì giá cũng chỉ có thể tăng trong ngắn hạn và giảm trở lại rất nhanh.

2.3. Quy luật Nỗ lực và Kết quả

(Ví dụ Nỗ lực đẩy giá – Kết quả giá có tăng không; hoặc nỗ lực đạp giá – kết quả giá có giảm không)

Phương pháp đầu tư chứng khoán của Wyckoff chỉ ra rằng Quy luật Nỗ lực – Kết quả cung cấp một cảnh báo sớm về một sự thay đổi xu hướng có thể xảy ra trong tương lai gần. Sự phân kỳ giữa giá và khối lượng thường cho thấy sự thay đổi theo xu hướng giá.

Trong quy luật này khối lượng đại diện cho nỗ lực; sự biến động của giá đại diện cho kết quả.

Ví dụ, khi có khối lượng giao dịch tăng cao (nỗ lực lớn) nhưng biên độ giá lại hẹp sau một quá trình tăng giá mạnh và giá đóng cửa không tạo ra một mức cao với (nỗ lực đẩy giá không có kết quả), điều này cho thấy smart money đang bán ra cổ phiểu mà họ nắm giữ, điều này có thể sẽ dẫn đến việc thay đổi xu hướng tăng trong thời gian tới.

Ví dụ minh họa về 3 quy luật theo Phương pháp đầu tư chứng khoán của Wyckoff:

Quy tắc số 1 và số 3 trong phương pháp đầu tư chứng khoán của Wyckoff là Cung – Cầu và Nỗ lực – Hệ quả, thể hiện cách tiếp cận chính trong phương pháp của Wyckoff. Tất cả các phương pháp phân tích kỹ thuật hay cơ bản về cổ phiếu đều thừa nhận quy luật Cung – Cầu như sau:

Khi cầu vượt quá Cung thì sẽ sẽ tăng, giá tăng đến khi nào Cầu giảm hoặc Cung tăng để tạo ra một mức cân bằng Cung – Cầu mới (Nền giá mới cao hơn). Ngược lại khi Cung lớn hơn cầu, giá sẽ giảm. Giá giảm đến khi nào Cung giảm hoặc cầu tăng để tạo ra một vùng cân bằng mới (Nền giá thấp hơn).

Quy luật thứ 2 trong phương pháp đầu tư chứng khoán của Wyckoff liên quan đến việc xác định vùng phân kỳ hoặc hội tụ của giá và khối lượng để dự đoán xu hướng vận động tiếp theo của giá. Các bạn sẽ trở thành bậc thầy trong giao dịch theo phương pháp của Wyckoff bằng cách phát triển các kiến thức trực quan về các quy luật trong việc đọc biểu đồ. Điều này trở thành nền tảng của kỹ năng đọc biểu đồ.

Thông qua việc hiểu những quy luật này, bạn có sự hiểu biết về bản chất của sự vận động giá cổ phiếu. Và bạn sẽ thành công khi chọn được ra các cổ phiếu hàng đầu để bắt đầu kế hoạch giao dịch của mình. Đây là công việc lặp đi lặp lại trong suốt thời gian bạn tham gia thị trường.

Nhấp vào đây để đọc thêm về những Bí quyết đầu tư và kinh doanh chứng khoán

Trong Phương pháp đầu tư chứng khoán của Wyckoff, mọi sự vận động đều có lý do của nó. Mọi thứ được sử dụng trong phương pháp đầu tư chứng khoán này đều dựa trên 3 quy luật trên. Theo thời gian các kỹ năng của Smart money đã được cải thiện và có thay đổi. Vì vậy bạn nên luyện tập thành thạo các quy luật này bằng cách thực hành trên các biểu đồ cụ thể.

Ở phần này chúng ta sẽ nghiên cứu một số ví dụ.

Ví dụ, khi khối lượng (nỗ lực) và giá cả (kết quả) cả hai đều tăng đáng kể, điều này thể hiện sự hài hòa giữa Nỗ lực và Kết quả tức là giá sẽ có khả năng tiếp tục tăng. Tuy nhiên, trọng một số trường hợp khối lượng có thể tăng rất cao nhưng giá lại không tăng tương xứng (biên độ giá hẹp).

Nếu hiện tượng này xuất hiện trong giai đoạn tích lũy thì nó thể hiện rằng phần lớn lượng Cung đã được Smart money hấp thụ và đây là tín hiệu tăng giá sắp tới. Ngược lại, nếu những phiên có biên độ giá hẹp kèm theo khối lượng cao đột biến xuất hiện ở giai đoạn phân phối, điều này thể hiện rằng nổ lực tăng giá thất bại do xuất hiện lượng Cung lớn từ Smart money.

Đọc thêm về Phương pháp đầu tư chứng khoán của Wyckoff tại đây.

Có thể nói, Phương pháp đầu tư chứng khoán của Wyckoff là sự kết hợp của 2 trường phái phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật. Không chỉ ứng dụng trong đầu tư chứng khoán, phương pháp này còn được sử dụng trên các loại thị trường giao dịch khác nữa như tiền tệ, hàng hóa, trái phiếu thậm chí cả các thị trường tài chính trực tuyến như forex hay tiền điện tử.